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免费研报精选跟团游重启旅游市场全面复苏相关产业链标的全梳理

2020/11/20 来源:贵阳信息港

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免费研报精选:跟团游重启!旅游市场全面复苏 相关产业链标的全梳理今日(7月15日)A股再现剧震式洗盘调整,三大股指小幅高开,盘初出现急挫

免费研报精选:跟团游重启!旅游市场全面复苏 相关产业链标的全梳理 今日(7月15日)A股再现剧震式洗盘调整,三大股指小幅高开,盘初出现急挫,随后呈现脉冲式下探,午后股指先是逐步企稳拉升,可惜尾盘大幅跳水,整个行情面相对弱势。从盘面上来看,行业与概念板块跌多涨少,景点及旅游、白酒、医药等板块相对抗跌。  安信策略发布2020下半年展望时指出,利率走过拐点,A股已是复苏牛逻辑主导。预计贴现率(无风险利率与风险溢价)趋势边际改善,市场核心焦点将会比二季度看得稍远一些。预计科技景气在下半年得到体现。随着复苏深化和库存周期演进,下半年低估值顺周期品种有望出现一轮估值修复行情。预计外围环境的不稳在下半年仍将提供A股牛市的买点。  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。  【主题一】景点及旅游  山西证券指出,旅游行业复工复产规模再次扩大,是对助力旅游业复苏的有力底层基础支撑,不仅解决旅游行业供需不足的问题,更重要的是恢复旅游企业重启信息和消费者出游信心。在旅游行业中,跟团游涉及旅游产品最复杂、对旅游行业上下游影响最广泛,不仅涉及旅行社等上下游供应商,也对机票、火车、酒店、景区等环节具有直接影响。此次跟团游重启标志着国内旅游市场全面复苏,景区、酒店、交通等旅游产品也将在跟团游的刺激下进一步回暖。  【主题二】白酒概念  招商证券分析,最看好高端白酒企业、中秋节行业竞争将会更加激烈。1)白酒动销逐月改善,高端酒动销恢复最好。茅台恢复至去年同期水平,五粮液恢复8-9成,次高端和中档酒整体恢复7-8成。2)高端酒价格上移,次高端挺价动作频繁,为中秋旺季放量做准备。3月以来,茅台批价持续上行,有利于五粮液、国窖、青花郎挺价,次高端提价动作频频,刺激渠道回款,为中秋放量做准备。3)展望三季度,酒企将加大费用投放力度,尽量弥补上半年的损失,冲刺全年目标。经过二季度消化,当前库存基本恢复良性,酒企三季度将重点布局中秋旺季,下半年“多投入、抓动销”,弥补损失的销量。相对于专家,我们对老窖、水井坊的观点更积极一些,原因在于高端白酒的合力大于竞争,水井坊虽然二季度增长有压力,但考虑到逐季度改善的节奏,预期有修复空间。  【主题三】医药  兴业证券认为,创新疫苗、创新器械正处在创新 1.0 时代。1)器械步入创新 1.0 时代,而且头部公司可能会加速步入 2.0 时代。器械集采,类似于药品集采,必然会推动器械的创新。器械集采对于进口替代有较大促进作用。 2)创新疫苗进入加速发展,全面进入到 1.0 时代。疫苗行业研发周期长,国内疫苗龙头布局多年,研发投入持续增长,多款疫苗步入收获期。  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)天水哪有专治白癜风医院
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